ＳＢＩＨＤ、新生銀行にＴＯＢによる敵対的買収、何？

ＳＢＩＨＤの新生銀行へのTOBによる敵対的買収

「ＳＢＩＨＤが新生銀行に株式公開買付（ＴＯＢ）による敵対的買収」というニュースが最近出てます。

大きなニュースですが、SBI証券で株式投資をし新生銀行のカードで現金を引き出す僕にとっては、両社とも身近に感じています。

ＳＢＩＨＤは新生銀行の株を現在２０％保有していますが、約１，１００億円を用意しTOBにより１株２，０００円で買い取り、株を４８％まで増やすと公表してます。

ここに至った背景は何なのか、確認してみました。

新生銀行は、長期信用銀行と言われていた銀行で「超エリートの銀行」というイメージが昔ありました。

それが１９９８年に経営破綻し、国有化し何兆円かの公的資金が注入されたあげく、１０億円で外資に買い漁られ、新生銀行として再生しました。なんかめちゃくちゃやってましたね。

その結果として国が現在２０％ちょっと株を持っています。

そして７０００億円を国に返すことになっているのに、未だに５０００億円くらい返していないらしい。ひどい話です。

新生銀行は個人的には、コンビニで手数料無しで現金が引き出せるから良いんですけど、、、。

近頃、地銀と資本業務提携をしていました。島根銀行から始まって８地銀の株をそれぞれ２０％程度持ってます。

（地方銀行にＳＢＩの金融商品を手数料ちょっと高くして売りつけることもできるでしょうし。）

で、今度は新生銀行を買収する、それも敵対的にという話で。

ＳＢＩＨＤは全国の地銀と連合して「第４のメガバンク構想」を描いており、メガ地銀構想の中核組織として新生銀行を考えているのではないかと見られています。

（新生銀行は３００万口座があるので、証券口座もかなりあるからＳＢＩが手に入れることができるのです。）

金融庁もＳＢＩＨＤに味方し、新生銀行から２０年前の公的資金５０００億円を回収したいのです。

国は公的資金５０００億円を回収するのに新生銀行の株価が７５００円まで上昇する必要があります。（長銀の簿価７，５００円で国が株を買ってますから。）

現在の株価が２０００円もいってないので、その乖離が大きいのでしょう。

ＳＢＩＨＤが大株主になれば経営改善ができ企業価値の向上で公的資金の回収ができるという思惑があります。（でもそんなに上がるのかなと、素朴な疑問です。）

２０％ちょっと株式を持っている国と、現在２０％持っているSBIHDがグルになっているみたいです。

ＳＢＩＨＤが４８％の株を取得したら、国の株と合わせて３分の２以上ですから経営陣解任できます。ＳＢＩＨＤと金融庁OBが経営者になるのでしょう。

ＳＢＩＨＤは当初は市場買付を行い新生銀行と提携強化を図っていたわけですが、新生銀行はＳＢＩと競合するマネックス証券と業務提携しました。

新生銀行はＳＢＩＨＤは嫌いで、マネックスと仲良くしたわけです。ＳＢＩＨＤは強引だから嫌いなのかも。

新生銀行は、今回のＴＯＢを「知らなかった。」と言ってます。

新生銀行はＳＢＩＨＤの敵対的買収への対抗策としてホワイトナイトを考えています。ホワイトナイトが新生銀行の株式を買うことで、ＳＢＩＨＤの４８％株式買収を阻止することができます。

ホワイトナイトの候補は３社あって、長銀の人脈でセブン銀行っと再生ファンド、金融事業を強化したいということでソニー銀行があります。もちろんセブン銀行も金融事業を強化する狙いがあります。

マネックス証券も出てくるのかな。

ホワイトナイトにＳＢＩＨＤより高い価格で買ってもらうことになるので、買収合戦になるかもしれません。

新生銀行は新株予約券を活用した買収防衛策の検討もしています。買収提案を受けた後に導入するので、「有事型」と呼ばれています。

株主総会で「企業価値の向上」のためだということを株主に納得してもらう必要があります。

既存株主の株数が増え希釈されますので、ＳＢＩＨＤが保有比率４８％に達することができなくなります。

で、結局どうなるのか、新生銀行とＳＢＩの株を持っていない僕は見ているだけです。

どんな結果になっても、新生銀行のコンビニＡＴＭの手数料無料サービスはやめないで欲しい。